Những năm gần đây đầu tư trái phiếu là kênh đầu tư hấp dẫn được nhiều người quan tâm bởi lợi nhuận mà nó mang lại. Nhưng nếu bạn đang định đầu tư trái phiếu mà chưa nắm rõ những rủi ro khi tham gia đầu tư thì hãy theo dõi bài viết bên dưới nhé!
Trái phiếu là gì?
Trái phiếu được hiểu một cách đơn giản là một loại chứng khoán, chứng nhận nghĩa vụ nợ của người phát hành trả cho người sở hữu trái phiếu với một khoản tiền cụ thể. Tiền này được tính theo mệnh giá của trái phiếu, trong một thời gian cụ thể và với một lợi tức quy định.
Có bao nhiêu loại trái phiếu?
Dựa vào các hình thức khác nhau người ta phân trái phiếu ra thành 3 loại trái phiếu, cụ thể:
Dựa vào chủ thể phát hành:
- Trái phiếu chính phủ.
- Trái phiếu ngân hàng và các tổ chức tài chính.
- Trái phiếu doanh nghiệp.
Dựa vào hình thức trái phiếu:
- Trái phiếu vô danh: Đây là hình thức mua trái phiếu mà không ghi tên của người mua vào trong sổ sách của người phát hành. Trái chủ sẽ là người được hưởng quyền lợi.
- Trái phiếu ghi danh: Người mua trái phiếu sẽ được ghi tên vào trong sổ sách của người phát hành.
Dựa vào lợi tức trái phiếu:
- Trái phiếu có lãi suất cố định: Đây là hình thức mà các nhà đầu tư trái phiếu nhận được lợi tức xác định theo tỷ lệ phần trăm (%) cố định được tính theo mệnh giá.
- Trái phiếu có lãi suất biến đổi: Hay còn gọi là lãi suất thả nổi. Với loại trái phiếu này các nhà đầu tư trái phiếu nhận được lợi tức trả trong các kỳ sẽ khác nhau. Lợi tức được tính theo mức lãi suất biến đổi theo lãi suất tham chiếu.
- Trái phiếu có lãi suất bằng không: Lúc này các nhà đầu tư trái phiếu không nhận được lãi, nhưng bù lại sẽ được mua với giá thấp hơn mệnh giá mua chiết khấu và được hoàn trả bằng mệnh giá khi đến thời gian đáo hạn.
Đầu tư trái phiếu là gì?
- Đầu tư trái phiếu là thực hiện giao dịch cho vay với người đầu tư trái phiếu là người cho vay và người đi vay là người phát hành trái phiếu.
- Nhà phát hành có nghĩa vụ thanh toán cho người đầu tư theo các cam kết nợ được xác định trước đó theo hợp đồng vay.
- Đầu tư trái phiếu được coi là sự đầu tư an toàn trong thời kỳ kinh tế hiện nay, đặc biệt là khi so sánh với đầu tư cổ phiếu.
Những rủi ro khi đầu tư trái phiếu
Khi quyết định đầu tư trái phiếu bạn cần biết bên cạnh những lợi nhuận mà trái phiếu mang lại thì vẫn có thể xảy ra một số rủi ro như:
Rủi ro lãi suất
- Lãi suất giảm các nhà đầu tư trái phiếu cố gắng nắm bắt hoặc khoá các lợi suất cao nhất trong thời gian lâu nhất có thể. Lúc này họ sẽ thu lãi trái phiếu và trả lãi suất cao hơn so với thị trường trái phiếu lúc bấy giờ.
- Sự tăng giảm trái phiếu sẽ đồng thuận với việc tăng giá trái phiếu. Ngược lại, khi mức lãi suất hiện hành tăng lên, thì nhà đầu tư đương nhiên sẽ từ bỏ những trái phiếu trả lãi suất thấp. Việc này sẽ làm cho giá trái phiếu giảm xuống.
Rủi ro tái đầu tư
- Có một đặc tính là tổ chức phát hành trái phiếu có thể thu hồi lại trước ngày đáo hạn. Khi này thì người sở hữu trái phiếu sẽ nhận được một khoản thanh toán góc và có giá trị cao hơn so với mệnh giá.
- Tuy nhiên, mặt trái của của vấn đề này sẽ làm cho nhà đầu tư nhận được tiền nhưng sẽ không được tái đầu tư ở mức tương đương. Về lâu về dài sẽ việc tái đầu tư sẽ mang lại nhiều rủi ro đến lợi nhuận đầu tư.
Rủi ro lạm phát
- Khi chi phí sinh hoạt và lạm phát tăng hơn so với tốc độ lãi suất đầu tư trái phiếu thì khi đó sức mua của các nhà đầu tư sẽ bị giảm và có thể thu về mức lợi âm.
- Điển hình nếu có một nhà đầu tư trái phiếu có khả năng thu được mức lãi suất 2%, nếu như lạm phát tăng lên 4% sau khi đầu tư thì lợi suất nhà đầu tư thực tế là -2%.
Rủi ro tín dụng
- Về mức độ rủi ro thì trái phiếu chính phủ sẽ được cho là ít rủi ro nhất, vì Chính phủ có khả năng thu thuế hoặc phát hành tiền để trả nợ.
- Còn các công ty sẽ không có quyền đó, do vậy mức độ rủi ro của công ty sẽ cao hơn đồng thời sẽ phải trả lãi suất cao hơn cho các nhà đầu tư trái phiếu.
Rủi ro thanh khoản
- Thanh khoản là khả năng chuyển đổi tiền thành tài sản. Nhưng sẽ có một rủi ro đó là nhà đầu tư sẽ không bán được trái phiếu doanh nghiệp của mình nhanh chóng được do thị trường trái phiếu đó quá nhỏ.
- Tổng lợi nhuận khi bán có thể thấp do phát hành trái phiếu có thể biến động giá và có thể ảnh hưởng xấu đến lãi suất.
Rủi ro xếp hạng
- Trong trường hợp công ty bị xếp hạng tín dụng thấp hoặc khả năng kinh doanh, trả nợ có vấn đề thì ngân hàng và các tổ chức cho vay có thể tính lãi suất cao hơn các khoản vay về sau của công ty.
- Việc này có thể tác động xấu đến khả năng đáp ứng các khoản nợ với các trái chủ hiện tại của công ty và sẽ gây tổn thất cho các trái chủ khi muốn bán trái phiếu.
Đầu tư trái phiếu luôn là điểm hấp dẫn của không ít nhà đầu tư hiện nay. Nhưng để đầu tư hiệu quả các nhà đầu tư nên nắm vững các kiến thức cũng như các rủi ro khi đầu tư trước khi tham gia vào thị trường trái phiếu.
Bình luận